Siga o dinheiro. Esse é um mandamento fundamental dos mercados financeiros. Não é diferente no mercado de criptomoedas. Observar o comportamento e o foco dos fundos de capitais de risco investidos na indústria é uma estratégia fundamental para antecipar tendências e movimentos do mercado.
Dados compilados pelo analista de dados on-chain Crypto-Koryo e divulgados no X (antigo Twitter) mostram que desde julho do ano passado o dinheiro dos fundos de capital de risco voltou a fluir novamente para a indústria de criptomoedas.
O primeiro trimestre de 2024 confirmou a tendência de crescimento. “Tanto o total de investimentos quanto o número de investimentos aumentaram em comparação com o trimestre anterior,” destacou o analista em uma thread publicada em 4 de abril.
Em comparação com o trimestre anterior, houve um aumento de 38% no valor total investido, e de 49% no número de projetos investidos por VCs. Embora os números ainda estejam sete vezes abaixo do pico registrado no auge do ciclo de alta de 2021, a tendência se mostra favorável.
Segundo Crypto Korio, o cenário atual remete ao último trimestre de 2020, período em que teve início a disparada de preços que no período de um ano resultou na renovação das máximas históricas do Bitcoin (BTC) e do Ether (ETH).
Outra tendência importante detectada pelo analista é que os fundos de capital de risco dedicados ao mercado de criptomoedas voltaram a liderar os investimentos no setor, à frente de bancos e outras empresas de investimento.
A a16z vem liderando as rodadas de financiamento e investimentos privados, seguida por OKX Ventures, Multicoin Capital, Paradigm e Polychain.
Os setores de restaking e staking líquido, jogos, IA e redes alternativas de camada 1 e 2 foram os que receberam os maiores aportes de VCs nos primeiros meses de 2024, de acordo com Crypto Korio e os relatórios mensais de capital de risco do portal Wu Blockchain.
Staking líquido e restaking
O protocolo de restaking da Ethereum, Eigen Layer, recebeu US$ 100 milhões através de um aporte privado da a16z e liderou os investimentos de fundos de capital de risco no primeiro trimestre.
Lançada oficialmente no ano passado, atualmente a Eigen Layer é o segundo maior protocolo da Ethereum em valor total bloqueado (TVL), atrás apenas da Lido Finance (LDO). Há grandes expectativas em torno de um potencial airdrop e da listagem pública de um token nativo da Eigen Layer até junho.
A agitação em torno da Eigen Layer promoveu a expansão de projetos alternativos de staking líquido que oferecem novos recursos para explorar o potencial de soluções de restaking. A Etherfi (ETHFI) fechou uma rodada de financiamento de Série A de US$ 23 milhões liderada por Bullish Capital e CoinFund, que contou também com Consensys, OKX Ventures, Draper Dragon, Foresight Ventures e Amber.
A AltLayer (ALT), um projeto que oferece soluções de infraestrutura a partir da Eigen Layer, levantou US$ 14,4 milhões em uma rodada de financiamento co-liderada por Polychain Capital e Hack VC, com participação de OKX Ventures, HashKey Capital, Bankless Ventures, Primitive Ventures, SevenX, Mask Network, IOSG, e TRGC.
IA
O setor de Inteligência Artificial (IA) tem atraído atenção significativa tanto de investidores de varejo quanto de VCs. Criptomoedas de IA vêm apresentando uma performance positiva desde o ano passado, impulsionadas pelo lançamento e a popularização do ChatGPT da OpenAI.
Assim, é natural que projetos relacionados à IA em fase de desenvolvimento atraiam o interesse de fundos de capital de risco. A 0G Labs, uma rede modular que utiliza recursos de IA, anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Pré-semente de US$ 35 milhões, liderada por Hack VC, com participação de fundos importantes como Alliance, Animoca Brands, Delphi Digital, Stanford Builders Fund, Symbolic Capital e OKX Ventures.
Baseado na Solana (SOL), o protocolo que oferece soluções de processamento computacional distribuído io.net concluiu uma rodada de financiamento da Série A de US$ 30 milhões.
O investimento foi liderado por Hack VC, com a participação de investidores como Multicoin Capital, Web3.com Ventures, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs, Foresight Ventures, Longhash, SevenX, ArkStream, Animoca Brands, Continue Capital, MH Ventures, e OKX, além de figuras proeminentes como Anatoly Yakovenko, co-fundador da Solana, e os fundadores da Aptos, Mo Shaikh e Avery Ching.
GameFi
Considerado um dos setores com maior potencial para impulsionar a adoção da Web3, o segmento de GameFi não foi ignorado pelos VCs. O jogo de cards em NFT Parallel concluiu uma rodada de financiamento de US$ 35 milhões, com a participação de Solana Ventures, Distributed Global, OSS Capital, VanEck, e Focus Labs, entre outros.
Por sua vez, a desenvolvedora de jogos Gunzilla Games anunciou a finalização de uma rodada de financiamento de US$ 30 milhões, co-liderada por CoinFund e o Blizzard Fund da Avalanche, incluindo US$ 10 milhões em financiamento estratégico de tokens, com a participação de Republic Capital e Morningstar Ventures.
Camadas 1 e 2
Redes alternativas de camada 1 e 2 também receberam atenção significativa dos investidores. O Eclipse Labs anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de Série A de US$ 50 milhões, elevando seu financiamento total para US$ 65 milhões. O projeto propõe a criação de uma rede de camada 2 para a Ethereum, utilizando a Solana Virtual Machine (SVM). O propósito fundamental da solução da Eclipse é combinar o desempenho da SVM com a liquidez do ecossistema da rede líder de contratos inteligentes.
A Flare Network é uma plataforma focada em soluções de interoperabilidade, permitindo que ativos de redes que não suportam contratos inteligentes, como Ripple (XRP) e Litecoin (LTC), sejam utilizados em DApps (aplicativos descentralizados) compatíveis com a Ethereum Virtual Machine (EVM). Recentemente, os desenvolvedores da rede arrecadaram US$ 35 milhões em uma rodada de financiamento privado.
Já a Berachain, uma blockchain de camada 1, completou uma rodada de financiamento de mais de US$ 69 milhões, co-liderada por Brevan Howard Digital e Framework Ventures, alcançando uma avaliação de mercado de US$ 1,5 bilhão.
Conforme noticiou o Cointelegraph Brasil recentemente, os ecossistemas da Base, da Near (NEAR), da Fantom (FTM) e da The Open Network (TON) estão bem posicionados para replicar a recente performance positiva da Solana e demais tokens baseados na rede.