O preço do Bitcoin caiu entre 30 de abril e 1º de maio, com seu preço diminuindo 11,5% para US$ 56.522. Essa queda provocou liquidações de US$ 172 milhões em posições de compra alavancadas, o que é notavelmente baixo, dado que o interesse aberto nos futuros de Bitcoin (BTC) estava em US$ 28,9 bilhões antes da queda de preço. Consequentemente, seria simplista assumir que os touros foram pegos de surpresa.
Incerteza deve diminuir após a publicação das atas do Fed
Alguns analistas acreditam que os investidores estão aguardando até que Jerome Powell, presidente do Federal Reserve dos Estados Unidos, conclua seu discurso após a reunião de dois dias do conselho monetário em 1º de maio. Embora seja amplamente esperado que o Fed mantenha as taxas de juros em 5,25%, há considerável ceticismo quanto à capacidade do Tesouro dos EUA de financiar o orçamento do governo.
Em 30 de abril, o rendimento do título de dois anos do Tesouro dos EUA subiu para seu maior nível em cinco meses, atingindo 5,06%, enquanto os investidores buscavam retornos mais altos para compensar o aumento do risco após o anúncio de um déficit de US$ 1,07 trilhão no primeiro semestre de 2024. Desde as altas taxas do Fed ao longo de 2023, os custos de juros no déficit aumentaram 23% no primeiro semestre de 2024 e devem continuar subindo enquanto as taxas permanecerem elevadas.
O Bitcoin não está sozinho em enfrentar quedas: Condições macroeconômicas em deterioração fizeram com que os investidores se tornassem mais avessos ao risco. O Índice Russell 2000, que rastreia empresas de médio e pequeno porte listadas nos EUA, caiu 8,2% nos últimos 30 dias, eliminando os ganhos dos dois meses anteriores. Da mesma forma, os preços do petróleo WTI caíram 8,3% desde 5 de abril, quando atingiram um pico de cinco meses de US$ 87,91.
Uma indicação chave de que a correção do preço do Bitcoin pode estar chegando a um fundo vem dos mercados tradicionais, após uma série de fortes relatórios de lucros do primeiro trimestre de grandes empresas como Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC e Barclays. Uma recuperação temporária no mercado de ações desvia o foco dos investidores do Bitcoin e de outros ativos de risco, embora os traders possam buscar alternativas se o Fed decidir manter taxas elevadas por um longo período.
Capitulação de mineradores de Bitcoin e forte influxo cripto na China
Os mineradores de Bitcoin estão sob pressão significativa após o halving de 20 de abril, que reduziu suas recompensas em 50% para 3,125 BTC por bloco. Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, mencionou que estimativas das saídas dos mineradores para exchanges mostram nenhum sinal de capitulação “por enquanto.” Young Ju acrescentou que, se a tendência de baixa do preço do Bitcoin “se estender por semanas, grandes mineradores correm o risco de ter que liquidar uma porção considerável de Bitcoin.”
Assim, outro sinal de que a queda do Bitcoin pode estar chegando ao fim é a resiliência dos mineradores, que permanecem relutantes em vender, apesar de uma queda de 57% no Índice Hashrate, conforme relatado pela Luxor Technology. Esse índice avalia o retorno diário esperado de um terahash de poder de hashing, levando em consideração a dificuldade da rede, o preço do Bitcoin e as taxas de transação.
Para entender o sentimento mais amplo no mercado de criptomoedas, examinar a demanda por stablecoins na China, especialmente por USD Coin (USDC), pode ser esclarecedor. O prêmio nas transações de USDC em relação à taxa oficial do dólar americano oferece uma visão sobre as atividades dos investidores de varejo, indicando se eles estão entrando ou saindo dos mercados de criptomoedas.
Em 1º de maio, o prêmio para USDC na China aumentou para 2,7%, indicando uma forte demanda para converter o yuan chinês em USDC. Esse interesse sustentado aponta para um sentimento positivo em relação às criptomoedas na China, fortalecendo uma perspectiva otimista para o Bitcoin, que recentemente viu uma queda de 20% no preço ao longo de três semanas.
No entanto, apesar das possíveis melhorias no sentimento do mercado após as notas do Federal Reserve e a percepção de que os temores de capitulação de mineradores são, até agora, infundados, a situação nos mercados dos EUA mostra uma tendência diferente. Especificamente, as saídas líquidas de ETFs de mercado à vista listados nos EUA totalizaram US$ 635 milhões nos últimos cinco dias úteis.
Tais descobertas sugerem que os fluxos de investimento são cruciais na determinação dos movimentos de preço do Bitcoin, sem nenhuma certeza de que o nível de suporte de US$ 56.500 se manterá.
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.